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1月21日將開始上海世博會倒計時100天，世博主題投資即將迎來重要“時間窗口”，這也將成為上海本地股獲得階段性超額收益的催化劑。投資者不妨趁著大盤調(diào)整逐步增持龍頭行業(yè)、龍頭品種。
世博主題可分階段參與
歷史經(jīng)驗表明，世博會對行業(yè)的影響呈現(xiàn)出明顯的階段性特征。
會展前，倉儲物流和以投資為主的基建和房地產(chǎn)等行業(yè)受益明顯；會展期間，以消費需求為主的旅游、批發(fā)零售業(yè)、倉儲物流、商業(yè)地產(chǎn)等行業(yè)和受世博展覽科技產(chǎn)品影響的科技股將會受益；會展后，受交通設(shè)施完善及城市價值的提升，交運設(shè)備、房地產(chǎn)等行業(yè)將長期受益。而從產(chǎn)業(yè)受益程度來看，第三產(chǎn)業(yè)尤其是服務(wù)業(yè)是歷屆世博會中最受益的行業(yè)，基礎(chǔ)設(shè)施、建筑業(yè)受益也非常明顯。
上海世博會主題投資，可從兩個方面考慮，一是上海本地股受益最大，二是階段性受益行業(yè)機(jī)會，在不同時候看好不同的行業(yè)。
現(xiàn)階段：旅游酒店、零售、交通
首先，建筑類、交通類個股的現(xiàn)狀是實際受益不大甚至是沒有受益。比如建筑類公司的毛利率低，靠量取勝，世博施工的量并不大，城市改建的量也不足以提升太大的業(yè)績，因此想象空間不大，同時從目前看世博施工已經(jīng)接近尾聲，未來預(yù)期不高；城市交通運輸類公司本身就是虧本運營，正在等待重組，甚至在世博期間可能會受到出行不便的影響，不具有受益的特征。
其次，從本次世博會的主題出發(fā)，應(yīng)該著重體現(xiàn)在“城市”和“生活”上，城市在于科技和發(fā)展，生活應(yīng)該體現(xiàn)在旅游和消費上。從這個思路出發(fā)，應(yīng)特別關(guān)注的板塊分別是上海的城市旅游、百貨零售、食品飲料三個主要板塊，這三個板塊在世博期間以及世博后的城市發(fā)展中都將得到明顯的受益，對于公司經(jīng)營和業(yè)績改善具有比較確定的預(yù)期。
酒店業(yè)
2010年上海世博會期間，預(yù)計需要接待中外入會貴賓和游客7000萬人次，平均每天接待38萬人次，高峰期每天將接待70萬人次，酒店床位數(shù)需求量約為60萬張，而截至2007年底上海擁有酒店床位31.8萬張，上海市旅委規(guī)劃到世博會舉辦時，上海星級酒店和經(jīng)濟(jì)型酒店的床位將達(dá)到40萬張，但仍有20萬張床位數(shù)的缺口。
相關(guān)受益公司：錦江股份、新世界、東方明珠。
零售業(yè)
購物支出是國內(nèi)游客最大的一項花費（占總花費的42%），7000萬人次的世博參觀人群將形成強(qiáng)大的購買力，上海零售業(yè)因此受益明顯。經(jīng)我們測算，世博會期間將拉動上海零售行業(yè)收入14.8個百分點。
相關(guān)受益公司：上海本地商貿(mào)零售公司共有7家，包括百聯(lián)股份、新世界、益民商業(yè)、上海九百、友誼股份、豫園商城、老鳳祥。
交通運輸業(yè)
機(jī)場的壟斷優(yōu)勢突出，是境外游客幾乎必然的選擇。
相關(guān)受益公司：上海機(jī)場、ST東航。地面交運物流行業(yè):
上海市內(nèi)旅客量在世博會期間將有大幅上升，由此，出租車、客車租賃、地鐵以及物流貨運等地面交通運輸業(yè)都將有所受益。
相關(guān)受益公司：申通地鐵、錦江投資、大眾交通、海博股份、強(qiáng)生控股。
錦江股份日K線圖豫園商城日K線圖
上海機(jī)場日K線圖
世博后：科技股黑馬
歷屆世博會都是非常重要的科技展示平臺。2010上海世博科技行動計劃確定四大目標(biāo)：1、實現(xiàn)世博園區(qū)“低碳排放”，園區(qū)內(nèi)交通“零排放”，以及園區(qū)內(nèi)建筑和照明二氧化碳排放減少30%。2、實現(xiàn)園區(qū)生態(tài)和諧和資源綜合利用。3、實現(xiàn)上海市域范圍內(nèi)到達(dá)世博園區(qū)不超過1小時。4、通過節(jié)能與新能源汽車，光伏、LED與建筑一體化，節(jié)能建筑技術(shù)等創(chuàng)新成果的規(guī)模化應(yīng)用和示范，引領(lǐng)和帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
由此我們判斷，本次上海世博會上一些高科技的成果將逐步產(chǎn)業(yè)化并“飛入尋常百姓家”�？芍攸c關(guān)注新能源汽車、光伏、LED、建筑環(huán)保材料等行業(yè)機(jī)會。
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66座
